Hoe verhoudt Private Equity zich tot andere kopers?
Veel ondernemers vergelijken Private Equity met strategische kopers of een MBO/MBI. En terecht, want de verschillen bepalen vaak welke richting het beste past. Tom vat het eenvoudig samen: “Strategische kopers zoeken vooral synergie en integratie. Een MBO draait om continuïteit en cultuur. Maar Private Equity? Die kijkt primair naar groeipotentie en waardecreatie. Een PE partij is ideaal voor ondernemers die nog niet klaar zijn om afscheid te nemen, maar wel een deel van hun vermogen willen verzilveren en samen willen bouwen aan de volgende groeifase.”
Kort samengevat:
Strategische koper
- Denkt vanuit eigen organisatie.
- Zoekt synergie, schaalvoordelen en integratie.
- Kan sneller ingrijpen in processen, teams of locaties.
Management buy-out / management buy-in
- Persoonlijke klik en cultuur passen zwaarder.
- Financiering is soms uitdagender.
- Continuïteit staat centraal.
Private Equity / PE Partij
- Brengt kapitaal én groei-expertise.
- Laat de ondernemer vaak (deels) aan het roer.
- Denkt in stappen: professioneel uitbouwen, opschalen, waarde vergroten.
De kracht van Private Equity
- Kapitaal dat deuren opent
PE-partijen kunnen snel investeren: in mensen, systemen, overnames of internationalisatie.
“Voor bedrijven die hard groeien maar tegen hun eigen plafond aanlopen, kan Private Equity helpen dit plafond te doorbreken.”
- Ze begrijpen het spel van waardecreatie
PE-partijen weten hoe je processen professionaliseert, governance opzet en marges verbetert. “Vaak vanuit een bewezen methode en praktijkervaring van eerdere investeringen en deelnemingen in bedrijven.”
- U blijft vaak mede-eigenaar
Een groot voordeel is dat u als ondernemer niet direct volledig uitstapt.
“Veel ondernemers profiteren twee keer,” legt Tom uit. “Bij de eerste verkoop, de zogeheten pre-exit, blijft u mede-eigenaar. Jaren later volgt de tweede ronde, wanneer u volledig uitstapt. Dat maakt de totale opbrengst vaak aanzienlijk aantrekkelijker.”
- Sneller schakelen dan strategische kopers
PE-partijen werken doelgericht en komen met een helder plan.
Tom ziet dat dagelijks terug: “Als het klopt, gaan ze. Dat geeft rust én tempo. En dat is precies wat nodig is om groei te versnellen.”
De match maken: zo kiest u de PE-partner voor de volgende fase
Zodra meerdere investeringsfondsen interesse tonen, begint eigenlijk het échte werk: bepalen wie het beste bij u past. Niet alleen qua prijs, maar vooral qua toekomst.
Tom ziet het vaak gebeuren: “PE-fondsen lijken op papier veel op elkaar. De verschillen zitten in mensen, verwachtingen en in de manier van samenwerken. Er zijn een aantal aandachtspunten die daarin het verschil maken.”
- Investeringshorizon en ambities
De meeste PE-partijen blijven vijf tot zeven jaar aan boord, maar er zijn fondsen die een kortere horizon hanteren of juist bewust kiezen voor langdurige betrokkenheid. “Het ritme moet bij u passen. Te veel druk werkt averechts, te weinig ambitie remt uw ontwikkeling.”
- Zoeken ze vooral snelle groei?
- Of willen ze juist stabiel en duurzaam bouwen?
- Wat verwachten ze van uw rol na de verkoop?
Blijft u eindverantwoordelijk? Wordt u sparringpartner? Of wilt u juist meer afstand nemen?
Dat verschilt sterk per partij. “Niet elke PE-partij wil dezelfde mate van betrokkenheid,” zegt Tom. “Dat moet vooraf glashelder zijn zodat u kunt inschatten of er op dat vlak een match is.”
- Hoe kijken ze naar uw bedrijfscultuur?
De ene partij stuurt strak op KPI’s, de andere werkt mensgerichter en meer op vertrouwen. “Dat bepaalt niet alleen de dynamiek, maar ook de werkdruk én de sfeer binnen uw organisatie. En dat speelt een grote rol in het succes van de samenwerking. Vraag altijd naar voorbeelden uit eerdere deelnemingen. Daar hoort u hun echte stijl, niet de verkoopverhalen.”
- De financieringsstructuur achter de deal
Let niet alleen op de prijs, maar vooral op de balans tussen:
- prijs
- voorwaarden
- earn-outs
- debt leverage
- managementparticipatie.
Tom waarschuwt ondernemers al jaren: “Een hoge prijs klinkt aantrekkelijk, maar kan gepaard gaan met complexe voorwaarden of hoge financieringsdruk. De beste deal is de deal met passende afspraken en die op de lange termijn werkt.”
- Hun trackrecord in uw sector
Veel PE-partijen hebben een duidelijke strategie: buy & build, internationalisatie, digitalisering of operational excellence. “Dat kan heel waardevol zijn, mits het past bij uw business en ambities. Kies voor een partij die bewezen waarde kan toevoegen in uw markt, op een manier die aansluit bij uw werkwijze en cultuur,” zegt Tom. “Dat vergroot de kans op duurzame groei enorm.”
De juiste PE-partner kiezen is een strategische keuze
Het mag duidelijk zijn: de keuze voor Private Equity is geen simpele rekensom. Het gaat om richting, vertrouwen en een gedeelde visie op de toekomst van uw onderneming. Tom: “De beste keuze is zelden de partij met het hoogste bod. Het is de partij die u verder brengt, als ondernemer én als organisatie. Een goede PE-partner geeft ruimte, versnelt groei en denkt mee. Een minder passende partij kan daarentegen onrust, druk of frictie brengen. Precies daarom is het zo belangrijk om scherp te kijken naar wie er aan tafel zit, hoe ze werken en wat hun plannen voor uw bedrijf zijn.”
Wilt u sparren over de vraag of Private Equity voor u de juiste route is?
Of wilt u weten welke investeerder het beste bij uw onderneming en toekomstplannen past?
Neem gerust contact op met onze adviseurs.
